头条 | 海外矿业投资现状与趋势?孙铁民博士带来最新资讯

阳光创译成功举办 2016第四届国际矿业发展高峰论坛部分嘉宾合影

2016年(第四届)国际矿业发展高峰论坛于12月8日在北京西郊宾馆隆重召开。本届高峰论坛是继第三届国际矿业高峰论坛“矿业投资经验交流会国际矿业何时抄底暨矿业投资项目路演及点评”之后,由北京阳光创译语言翻译有限公司和中国五矿化工进出口商会联合主办的2016第四届国际矿业高峰论坛。

大会已成功举办三届，对我国境内外矿业投资企业的发展与转型等起到了积极促进作用，受到国内外广泛关注与好评。本次2016第四届国际矿业高峰论坛的主题为: 矿业经济转型与“一带一路”机遇。大会于8日上午9：00正式开始，由中国五矿化工进出口商会副会长钱景汾主持，主办方中国五矿化工进出口商会会长陈锋和北京阳光创译语言翻译有限公司总经理吕国博士致大会欢迎词，并宣布大会正式开始。

香港国际矿业协会会长 孙铁民博士出席 阳光创译主办第四届国际矿业论坛

12月8号上午大会由香港国际矿业协会会长孙铁民博士主持，并作了重要的主题演讲：海外矿业投资现状与趋势。

演讲内容大致如下：

今天我介绍的内容主要是中国海外矿业投资的趋势，大家可能看到很多宏观讲理论，或者是大的统计数据。2016年1月1号到今天为止，发生什么事情呢？我给大家带来最新的咨询，我们有一个专业的团队在打造数据库，我们会把每年过往的统计数字给大家拿出来，今天可以说是第一次把2016年到今天为止，12月1号起的统计数字给大家分享。

可以看到，在过去的几年中间，这个柱状图是中国在海外矿业投资的金额，可以看到在2013年的时候达到了一个极值，373亿美金，随着矿业形势的下转，到了2014年193亿美金，2015年108亿美金。但是今年前11个月，我们可以看到已经完成了152亿美金，比去年同期增长42%，这验证了我们说矿业的冬天、勘探的冬天是不是正在过去。

这中间的细分，到2016年12月1日，一共宣布了完成的中资海外矿产能源的项目总数是86宗，涉及的金额高达377亿美金，其中在1亿美金以上有34宗，宣布合作项目39件，宣布投资额是225亿美金，完成投资项目是47宗，完成投资额152亿美元，在这当中，有3家中国矿产资源公司宣布在海外上市，尽管我们国内上市非常困难，但是在境外有上市的案例，同时我们也会积累失败的案例，宣布撤销和无法进行的项目。

这个图是2016年、2015年、2014年，第一组是宣布和完成的项目总额，我们可以看到在过去的三年中间，在2014年的时候是最为热烈，我们宣布了463亿美金的项目，到今年是377亿美金，去年最惨烈。下面这组是完成的金额，同样跟上面比例是一样，可以看到，完成的金额在2014年是183亿美金，今年152亿美金，去年是108亿美金。我们这个统计数字比较详细，尽量把信息压缩到一起，真正项目的数量，今年是86个项目，去年是120个项目，大前年是114个项目，可以看到，虽然今年金额不是那么大，但是项目的数量反而还增加。大家也知道，在过去一年中间，整个矿业并购项目的价格比前几年显著下降，最少便宜了一半，可能有的便宜了三分之二，为什么我们在去年同一个会上，我说这是并购最好的机会。并购的资源量都差不多，或者更多，但今年你花的钱很少，从数量上来讲，宣布的数量还是蛮多的。完成的项目还是比较稳定，每年中国在海外，比较能够统计到的数字大约是50上下，今年是47个，我相信到年底还会发生50几起，去年59个，前年51个。这充分表明，我们中国在海外的矿业投资，这个矿业包含石油天然气类是非常活跃，这就是为什么每年大家在这个地方坐下来探讨这个情况。

把这些项目的类别再进行分类，到海外投资什么项目，今天上午我们的很多嘉宾也在讨论这样的题目，可以看到，投资最多的项目是贵金属，其中宣布和完成的项目总数有21起，宣布的总金额超过100亿美金，完成的有9起，大约10亿美金。第二位是有色金属，有20起，金额有152亿美金，完成的项目有13起。石油天然气，就像今天上午国土资源部研究中心的王主任资料说的，中国油气是极度的不好，所以我们在海外的并购从来没有停滞，在困难的时候，我们的油气并购仍然非常活跃，发生了20起，其中完成了10起，完成的金额高达60亿美金。所以石油天然气，我们一直讲是我们走向海外，整个矿业和石油天然气合到一起起码在三分之一之上的资金投在这儿。黑色金属仍然有10起，就像今天李院长说的一样，我们中国85%的铁矿石是需要进口，所以投资海外的优质铁矿仍然有很好的选择，所以铁矿也完成了6起。我们看到稀有金属、非金属、煤炭、宝石都有不同程度上的并购。

对固体矿产来讲，可能大家不太习惯把石油天然气和固体矿放在一起，我们看投资最多的是黄金类，黄金是一种货币，在整个矿业勘探投资中间，它永远是第一位要选择投资的，并不是说根据中国国家的需求，比方石油、天然气和铁矿这样的项目。全球投资资金最多的将是黄金，这不是一年这样，在过去一百多年来都是这样的规律，所以地勘单位走向海外的时候充分注意黄金的勘探。从今年的统计数字看，也可以看到整个商品类的反弹，在1月份的黄金带动之下，才带动了整个行业的反弹，你说这个跟你的供需有什么关系？是印度要更多的黄金，还是中国要更多的黄金？有时基本面的分析不一定能反映市场的需求。

第二项也是我们国家非常缺乏的铜矿。今年整个的投资金额高达130亿美金，我们上大学时永远讲一句话，中国永远缺的是铜，我们不缺小金属，但是我们的铜金属非常缺。

刚才说到油气的重要性，可以高达120亿美金的并购，海外上市的公司也有几家。有钱的人自然有另外一套逻辑，为什么能在煤炭最困难的时候，在调控的时候他们还去投煤矿，我觉得投资就是要逆向思维，考虑你如何去做。哪几个国家是我们在过去一年中间，我们国家投资的热点呢？澳大利亚是过去几年中间，一直是热点，在过去的11个月中间，有22个项目都发生在澳大利亚，随后是加拿大，然后才是俄罗斯，然后是南非。我们可以看到这跟我们一贯讲的思维一样，我们的矿业投资是大资本长期的投资，你应该到法律环境比较稳定，资源比较丰富的地方去投资，像加拿大、澳大利亚。随着国际政治经济形势的变化，像俄罗斯这样的国家，中国是战略合作伙伴，我们也会做很多的生意。

这是全球的地图，把中国在境外投资的所有项目都标注在地图上，可以说中国现在的投资是遍布全球。回想十年以前，我们有几家中国公司在境外投资凤毛麟角，像今天介绍的几家铁矿这样的项目，但大多数到今天为止，我们能取得这样的成就，这就是我们真正的矿业人，我们勘探者，我们中国做矿人的成就。我说在困难低的时候，我们不是谈我们损失了多少钱，我们应该看看我们在全球占有了多少资源，特别是要利用在过去的五年中间，下沉的这个阶段，如果我们在全球将近十万个矿产勘探项目中间的一万个比较好的，有资源量的项目中间，我们占一定百分之比的话，我觉得我们就收获了全球的资源，只要你持有这个股份，总有你回收的时候。所以我的观点可能跟我们国内某些领导的观点不一样，我不会讲我们有那么多的失败，更不要说我们锻炼了队伍，培养了人才，长了见识。你要在好的地方抓好的资源，不要找相反的东西。

我们自己作为一个投资个人、单位、公司甚至我们国家要考虑，我们向什么地方去投，几十个项目都是什么人在投资呢？我们列出来前十大公司，我们看到中石油永远排在第一位，投了三个项目，投资金额50亿美金。还有像洲际油气、中国化工集团、力宝，比方说在中国有四个金矿，从别的公司并购回来，我认为这是我们中国真正花钱买回来的东西，由原来的外资变成了中资，这是前十大交易的项目。

去年我在这个地方讲，要注意像香港的基金，像李嘉诚的资金也是非常积极参与到矿业投资中间。长江基建以17亿加元并购哈士奇，不仅仅是国内人在做，海外的上市公司也在积极运作。

有成功也有失败，失败的项目像这几个项目，也是中资宣布退出，成功的因素所有的因素都对，但失败，一个因素都足以让你失败。

这是热门的项目，比如说油气，这些大部分是中国的上市公司因为油气的并购，特别是在前一段时间，石油价格跌到40美元以下的时候，真的是很好的并购机会。另外一类是黄金，像汉王在澳洲并购了周边的项目，汉王在过去的四年中间，中国走向海外矿业类最成功的就是一个矿业公司。

另外一个是铜矿，这无非是我们现在并购的热点，铜矿、金矿、石油、天然气，再一个是铁矿石，尽管铁矿石价格已经翻了一倍，或者说最近贸易仍然非常活跃，但是真正铁矿石的资产还是很便宜，在座的有感兴趣做这方面的仍然可以做。并且我也看到很多成功的民营企业正在进入生产阶段，昨天我碰到了一个河北民营企业，今年已经发了第四团铁矿石回来，一团是7500吨，今年营业额将会达六个亿，20%的利润。所以衡量项目的标准是赚钱与否或者是你的成本，不是其他的因素，没有太广泛的标准。我们到海外投资就是为了赚钱，就是为了获取利润，我们作为一个微小的集体和个人，不见得有那么大的担当。

另外，随着我们新能源的发展，我们在境外很多的锂矿资源也非常火爆，在澳大利亚、加拿大做锂矿的股票也非常蓬勃。铀矿，我个人认为从底部翻起来的资源。这些大的企业真的比过去做的很好，一个月前我们开始买世界上最大铀矿公司的股票，这几天涨到20%，只要是你看到一条现象，总有一条回返回来，返回来的时候更加激烈，尽管我们中国的铀没有什么优势，但是作为投资人，不妨看看优秀的矿业项目。

我主要给大家介绍一年以来整个矿业发生了86起并购，宣布金额高达377亿美金，完成的金额47宗，152亿美金是并购，所以告诉在座的人，这个行业开始变得更加有意思，赚钱的机会来了，不要离开太久，所以我希望我们大家能传递这样的信息，让自己未来的投资做的更好。如果你是做服务的，同样是这样，你更要把好的信息告诉你的客户，他们也许可以做更多的并购。我们看到中国A股上司公司，逐渐的成为资金最大的提供方，我们原先大的央企并购，民营企业可以担当起几十亿美金大型项目的并购。丝路基金也逐步开始投资，像亚投基础设施投资银行，尽管现在还没有看到矿业投资，但我知道他们现在已经在招矿业的人，因为我的朋友已经进去了，所以为时不晚。

A股和香港上市有240家上市公司外，中资投资的海外上市矿业数已经达到205家，占海外上市公司总数2702家的7.6%，投资的公司以勘探类型小型矿业公司为主。我们中国真正走向海外不是投了太多，还是不够，低潮的时候你抓住的机会，十年磨一剑，这十年又给了你一个创造亿万富翁的机会，如果你抓住这个机会，你自己可能就是一个亿万富翁，否则你又可能等十年，或者更长的时间。

2016第四届国际矿业发展高峰论坛 孙铁民博士主持嘉宾对话环节